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「トレードの基本」カテゴリの記事
2016年08月24日
トレードで８割の人が負けてしまうのは何故か？（３）
トレードで勝ち組になるには
リスクリワード比を１．０以上に
する事が有利なのですが
リスクリワード比（レシオ）と
勝率の組み合わせの目安となる
データとして、
バルサラの破産確率表があります。
表をみていただくとリスクリワード比（損益率）
と勝率をクロスした枠に数値があります。
バルサラの破産確率表があります。
表をみていただくとリスクリワード比（損益率）
と勝率をクロスした枠に数値があります。
この値はリスクリワード比と
勝率の組み合わせから
勝率の組み合わせから
すべての資金を失う確率＝破産する確率
をあらわしています。
これはナウザー・バラサラという数学者が
著書「Money Management Strategies for
Futures Traders」で紹介した破産確率です。
現在のリスクリワード比と勝率で
トレードを続けていた場合に
どのくらいの確率で全部の資金を
失ってしまうのかがわかる表です。
失ってしまうのかがわかる表です。
資金を失うとトレードができなくなり
退場することになるので、
トレードの世界から退場する確率と
言ってもいいでしょう。
バルサラの破産確率を計算するために
必要な情報は以下の3つです。
１.勝率
トレードを行った時に勝つ
（利益確定できた）確率
２.損益比率
勝った時の利益額と負けた時の
損益額の比率（リスクリワード比）
３.リスク
１回のトレードに対して、資産の何％の
負けまで許容するか（リスク許容度）
バルサラの破産確率では、勝敗率が５０％で
損益比率が１：１であってもリスク許容度に
よっては破産確率が１００％になると
いわれています。
勝つ確率も負ける確率も同じで、
勝った時と負けた時の比率も同じであれば
資産は増えることも減ることもないと
思うのですが、何故破産してしまうのか？
その答えはリスク許容度にあります。
本当に勝率５０％、損益比１：１で
破産するのか計算してみます。
始めの資産を１００とし
リスク許容度は大きめに設定して
１０％とします。
①勝率：５０％
②損益比：１：１
③リスク：１０％
すると、トレード１０回で
１００の資産が９５.１に減り、
５０回で７７.８に
１００回繰り返したところで
資産は６０になり、
２００回で３６にまで減ります。
なぜこのような結果になるのか？
それはトレードで負けて資産の１０％が
減った後に、その資産を元に戻すには
１０％の勝ちでは足りないからです。
資産が１００の時に負けると
１００×（１-０.１）＝９０
になります。
次に勝って資産が１０％増えても
９０×（１+０.１）＝９９
にしかなりません。
先に勝ったとしても
１００×１.１＝１１０
次に負けると１１０×０.９＝９９
となり、全く同じ結果になります。
これを繰り返すと２回に１回勝ったとしても、
資産は少しずつ減っていくのです。
この結果はリスク許容度が大きいほど
早く出ます。
例えば、リスク許容度が５０％だったら
１０回繰り返すだけで
１００の資産が２３になってしまいます。
反対にリスク許容度を１％にすると
１０００回繰り返しても
資産は９５残ります。
この結果から、
リスクをどこまで許容するかにより
破産する確率は大きく変わります。
この為、リスク許容度を１％としても
表中の青い枠より右、破産確率０になる
リスクリワード比と勝率の組み合わせを
目指す必要があります。
これまでのトレード実績を
表にあてはめて、破産確率が高い場合には
トレードの見直しを行いましょう。
2016年08月18日
トレードで８割の人が負けてしまうのは何故か？（２）
前回の記事に書いた様に
人間の本能から
人間の本能から
含み益は早々に決済したくなり、
含み損はなかなか決済できず
引き伸ばしてしまう
その結果、損大利小になってしまう事が
トレードに負けてしまう大きな要因です。
では、どの様に対応したらいいのか
ＦＸトレードの場合で説明します。
リスクリワード比率という言葉があります。
これはトレードにおける利益と
損失の比率の事です。
利益の平均が１０pips、損失の平均が２０pipsの
リスクリワード比率は
１０÷２０＝０．５
逆に利益の平均が２０pips、損失の平均が１０pips
の場合、リスクリワード比率は
２０÷１０＝２．０になります。
ここで損益がプラスになる勝率を計算すると
リスクリワード比率が０．５のトレーダーは
勝率が６７％以上
リスクリワード比率が２．０のトレーダーは
勝率が３３％以上
となります。
つまりリスクリワード比率が高ければ
勝率が５０％以下でも勝ち組みに
なれるのです。
例えば、常にＴＰ（利益確定）を２０pips、
ＳＬ（損切り）を１０pipsに設定してエントリーする。
ＳＬ（損切り）を１０pipsに設定してエントリーする。
リスクリワードは２．０です。
これで３３％以上の勝率になれば
損益はプラスになります。
具体的なpips数の幅は、トレードのサイクルや
利益目標によって異なり
ＴＰ：４０pips、ＳＬ：２０pipsでも構いません。
では勝率３３％以上になるエントリータイミングを
見つけるにはどうすれば良いのか？
やはり基本はチャートのテクニカル分析を
学ぶ事でしょう
テクニカル分析に基づいたエントリーの手法は
様々なものがあり、どれが絶対というものでは
ありませんが
・ダウ理論、エリオット波動などの
基本的な理論
・移動平均足、ＭＡＣＤによるトレンドの判断
・ＲＳＩ、ストキャスティクスなどの
オシレーター
・レジスタンス、サポートといった
ラインの考え方
については知っておく必要があります。
あとは経験を積みながら、勝率の高い
エントリーポイントを見つけます。
常に一定のリスクリワードで
エントリーしていけば
感情を極力排除して、勝率の高い
エントリーポイント探しに集中できます。
この様にリスクリワードが高ければ
勝率が低くても最終的に利益が出ます。
損小利大を目指しましょう！
2016年08月14日
トレードで８割の人が負けてしまうのは何故か？
投資の世界では「勝ち組は２割しかいない」
と言われていますが、それはどうしてなのか？
そこには明確な理由があります。
ここでは一番わかり易い株式の
トレードで説明します。
投資家がある銘柄を購入した後、
株価の動く方向は上昇するか下落するかの
２つだけです。
様々な条件は別として確率は５割です。
しかし、投資の世界では
「８割の人が損をする」のです。
ある銘柄を購入した後、次の値動きが
上昇か下落か５割の確率で動くとすれば、
その条件の中で８割の人が損をする
というのは、不思議な気がします。
実はそうなってしまう要因には
投資家の心理が影響しています。
投資家の心理とはどの様なものなのか
・１００万円の含み益が出ている状況
・１００万円の含み損を抱えている状況
という２つの例で説明します。
１.含み利益が出ている状態
１００万円の含み利益を保有している投資家が
最も気にする事ことは
「この利益は無くならないだろうか」という
“利益の減少”に対する心配です。
投資家は、この心配が常に頭をよぎり
この含み益が減らないうちにと
決済を急ぎ投資を終えます。
利益を失いたくない一心で、
早々に利益確定を行う訳です。
２.含み損を保有している状態
１００万円の含み損失を保有している投資家が
最も気にすることは、
「これを決済すれば損失が確定してしまうので、
決済をせずに価格が元の買値まで戻ってほしい」
というものです。
この状況を耐え忍び、含み損失の確定を
先送りして、価格が元に戻るのを待つのです。
いわゆる「塩漬け」と呼ばれる株は、
こうして生まれます。
この様な心理と行動は、
投資家の典型的なパターンであり
この様な行動をしてしまうのは
人間の本能からくるものです。
人間は
「生存の可能性が高くなるものを手に入れ、
生存の可能性が低くなるものを避ける本能」
を持っています。
つまり、
「人は痛みを避けて快楽を得ようとする」。
これが人の本能であり、
投資家は本能に従い行動してしまって
いるのです。
その結果、
投資家は含み利益が出た株ばかりを決済し、
含み損失が出た株保有は決済せずに、
そのまま保有を続けてしまうのです。
この様な行動を続ければ、
いつのまにかこの投資家の保有株式は、
含み損だけの銘柄になってしまいます。
しかも、含み損を抱えた銘柄が
いつか購入価格まで戻るのかというと、
それは誰にも分かりません
そしてある時市場が大きな下げトレンドに
見舞われた時、
「購入価格に戻るまで耐えよう」と思っていた
投資家が損失の拡大に耐えられなくなり、
損失の拡大から逃れたい一心で
その銘柄を決済し、
膨大な損失が計上されます。
これが塩漬け株を持ち続けた投資家の
典型的な末路となります。
こうして、投資家は小さく利益を確定し、
大きい損失に打ちのめされ、
最終的に損をする事になってしまうのです。
この法則から逃れるには、
価格変動の性質を理解し、自信を持って
利益を大きく伸ばし、勇気を持って
損失を小さく確定しなければなりません。
本能に逆らうには、強い心を持ち
トレードの根拠となる市場や価格変動に
対する深い洞察力が必要となります。
自分の勝ちパターンを見つけ
マイルールを作り上げて
感情的なトレードを少なくする事を
目指しましょう。
感情を排除するという意味では
優秀なシステムトレードを
見つけて運用するというのも
一つの選択技です。
私も裁量トレードに関しては、
まだ試行錯誤の最中ですが、
しっかりしたマイルールの確立を
まだ試行錯誤の最中ですが、
しっかりしたマイルールの確立を
目指しています。
こんにちは ゴローです。
